Tradičné recepty

Heinz predal za 23 miliárd dolárov

Heinz predal za 23 miliárd dolárov

Berkshire Hathaway a 3G Capital uzavreli dohodu o kúpe spoločnosti Heinz za 23 miliárd dolárov

Keď myslíte na Heinza, pravdepodobne vás napadne kečupová fľaša (niekedy natretá červenou, inokedy poctivou, čírou plastovou), ktorá sedí na poličke vo vašej chladničke. Na čo asi nemyslíš je 23 miliárd dolárov.

Warren Buffet, generálny riaditeľ spoločnosti Berkshire Hathaway, a Jorge Paulo Lemann, finančník brazílskeho hlavného mesta 3G, vo štvrtok uzavreli dohodu o kúpe 23 miliárd dolárov na kúpu 144-ročnej ríše korenia. Berkshire a 3G rozdelia poplatok vo výške 23 miliárd dolárov rovnomerne, ale pri prevzatí prevezmú rôzne úlohy. Meyer Shields, analytik spoločnosti Stifel, Nicolaus & Co, pre Wall Street Journal povedal: „Berkshire financuje akvizíciu spoločnosti 3G a nie preberá kontrolu.“

Heinz v poslednom čase dokazuje svoju stabilitu na trhu, pričom jeho akcie za posledných 12 mesiacov vzrástli o 17 percent a Buffett a Lemann sa tešia na pomoc spoločnosti v raste. Obaja sú presvedčení, že „Heinz má silný a udržateľný rastový potenciál založený na vysokých štandardoch kvality, nepretržitých inováciách, vynikajúcom manažmente a vynikajúcich produktoch chuti“ a podľa správy sú z nového partnerstva nadšení.

Dohoda bude financovaná hotovosťou poskytnutou oboma spoločnosťami a financovaním spoločnosti JP Morgan a Wells Fargo. Berkshire a 3G budú tiež rešpektovať Heinzove priania a opustia sídlo, kde boli pôvodne umiestnené v Pittsburghu.

Skyler Bouchard je mladšou spisovateľkou časopisu Daily Meal. Sledujte ju na twitteri na @skylerbouchard.


Ako web Heinz energizoval profesionálov v oblasti potravín

Ako rozveselíte ľudí v stravovacích službách z kečupu? Heinz uviedol, že našiel tajnú omáčku na novej webovej stránke, ktorá oslovuje profesionálov, ako sú napríklad reštaurátori a dodávatelia.

Spoločnosť H. J. Heinz, predaná vo februári Warrenovi Buffettovi a brazílskej súkromnej investičnej spoločnosti za 23,3 miliardy dolárov, spustila v roku 2012 HeinzFoodService.com.

Amy Kleppinger, vedúca výskumu Heinz Consumer and Customer Insights, uviedla, že spoločnosť posledné tri roky spolupracuje s profesionálmi v oblasti potravinových služieb a snaží sa pre nich stať zdrojom.

„S odborníkmi v oblasti potravinárskych služieb sa ťažko hovorí, pretože sú zaneprázdnení,“ povedal Kleppinger a často mal 16-hodinové dni bez toho, aby sa mohol zastaviť vo svojich kanceláriách. „Schopnosť spojiť sa s týmito ľuďmi a mať pocit, čo je dôležité, boli pre Heinza také obrovské aspekty.“

Spoločnosť uviedla, že tento web mal minulý mesiac najvyššiu úroveň mesačných návštev od spustenia v minulom roku s 10 000 návštevami a ich nárast. Nie je to otrasné číslo v porovnaní s, povedzme, miliardou aktívnej užívateľskej základne Facebooku mesačne, ale pre trh nekonzumných potravinových služieb je toto číslo prekvapením aj pre Heinza.

Heinz hovorí, že najpopulárnejší článok mesiac čo mesiac je o hromadnom domácom balení, ktoré popisuje inováciu balenia a výhody plechoviek, vrecúšok alebo dávkovačov.

Josie Cellone, manažérka digitálneho marketingu v spoločnosti Heinz Group57, uviedla, že sa to javia ako jednoduché inovácie týkajúce sa používania korenia, ale profesionáli v oblasti potravinárskych služieb majú rôzne potreby pri príprave receptov alebo pri rozhodovaní o tom, ako zaistiť rýchlejší chod linky v bufete. .

„Ako spotrebiteľ to vyzerá bezproblémovo,“ povedal Cellone.

Zvlášť prekvapujúcim bol počet vracajúcich sa návštevníkov.

„Mnoho operátorov chodí raz ročne vyrábať webové stránky pre‚ špeciálne listy ‘,“ povedal Cellone. „Chceli sme narušiť toto správanie a dať im obsah, aby sa sem vracali týždeň čo týždeň a mesiac čo mesiac.“

Minulý týždeň spoločnosť Heinz so sídlom v Pittsburghu na stránke K pridala sekciu určenú 12 riaditeľom potravinárskych služieb, ktorá uspokojila dopyt kuchárov školských jedál v celej krajine.

„Musia byť odborníkmi na reguláciu, počet kalórií a výživové požiadavky, ktoré musia dodržiavať,“ povedal Cellone. „Chceme byť ich odborníkmi a zdrojmi.“

Heinz s talentom spoločnosti Communispace, agentúry pre spoluprácu so spotrebiteľmi, uviedol, že nevie, čo môže očakávať pri budovaní komunity konkurencieschopných profesionálov z oblasti potravinárskych služieb. Communispace pracoval s Heinzom šesť rokov na niekoľkých ďalších komunitách.

Pomenujete to, Heinz to má. Chcete vedieť, ako vyčistiť dávkovače kečupu? Skúste HeinzDispenserCare.com. Chcete si objednať tovar? HeinzMerchandising.com.

Kuchári sa však chceli spojiť aj s inými profesionálmi v oblasti potravinových služieb, ktorí sa podelili o nápady na brunchy ku Dňu matiek a March Madness.

„Čím viac sme hovorili s operátormi [potravinárskych služieb] a čím viac sme chápali, čo kuchári chcú, tým viac sme chápali, že spolupracujú,“ povedal Kleppinger. "A nakoniec to bolo pre nás veľké 'a-ha'. Je to skupina, ktorej by skutočne prospelo, keby mala obojsmerný dialóg."


Recept na dip Heinz '57

Keď sme sa s manželom prvýkrát vzali, stretol som tento recept na dip a používali sme ho ako dip z hovädzieho fondánu. Nemali ste Fondue už mnoho rokov, ale použite ho aj ako vegetariánsky dip a bolo by dobré na hamburgery a podobne. Prečítajte si viac Veľmi chutné a ľahko šľahateľné! Užite si to! Menej vidieť

  • omáčka heinz '57
  • parmezán
  • majonéza
  • žiadny
  • nič konkrétne

Naplánujte si týždenné jedlo a získajte automaticky generované nákupné zoznamy.

  • 1/2 šálky majonézy
  • 1 polievková lyžica Omáčka Heinz '57
  • 6 kvapiek Tabasca
  • 1 lyžička worcesterská omáčka
  • 1 polievková lyžica. Jemne nastrúhaný parmezán
  • 1/4 lyžičky cesnakový prášok

Prísady

  • 1/2 šálky nákupného zoznamu majonézy
  • 1 polievková lyžica Nákupný zoznam omáčky Heinz '57
  • 6 kvapiek do nákupného zoznamu Tabasco
  • 1 lyžička Nákupný zoznam worcesterskej omáčky
  • 1 polievková lyžica. Jemne nastrúhaný parmezánový zoznam syrov
  • 1/4 lyžičky nákupný zoznam cesnakového prášku

Ako to urobiť

Ľudia, ktorí majú radi túto misku 12
  • JABNJENNNikde, my
  • ellie1Nikde, my
  • sparow64Sweetwater, TN
  • SadiesMamNikde, my
  • MissouriFarmWifeOzarks, Missouri
  • Good4UPerth, Kanada
  • NPMarieMagalia, Kalifornia
  • clbaconBirmingham, AL
  • nie tvoja mamaJužný Petrohrad, FL
  • ttaaccooBuffalo, NY
  • Plus 2 ďalšíZ celého sveta!

Kuchár

Hodnotenie

Na hamburgeroch sme to úplne milovali. Mali sme to aj na sekanej a Pete to použil na sendviče na obed. Všetko chutné !!
Mne sa však na zelenine zdalo príliš bohaté, myslím, že ak by som ju použil ako zeleninu, pridal by som k nej smotanu alebo cmar. viac

Skupiny

Moje veci
Skoč do
Kontaktujte nás

Zaznamenať si My nebude odpovedať na e -maily členov. Na to použite fórum pomoci.


Obľúbený kečup na svete

Heinz® kečup predstavil v roku 1876 Henry John Heinz, priekopník balených potravín, ktorý sa venoval kvalite, zdravej výžive a inovácii. Obálka tejto správy ilustruje inovácie v obaloch Heinz Ketchup a roky ich uvedenia, vrátane pôvodnej sklenenej fľaše, balenia kečupu, plastovej fľaše, fľaše zhora nadol a Dip & amp Squeeze ™, nového skvelého spôsobu, ako si užiť husté , bohatá chuť kečupu Heinz. Dnes predáme asi 650 miliónov fliaš kečupu Heinz a 11 miliárd balení každý rok na šiestich kontinentoch, vďaka čomu je naša ikonická značka The World’s Favorite Ketchup®.


Jasné dividendy

Vydal Nick McCullum 4. septembra 2017

V marci 2013 3G Capital a Berkshire Hathaway ukončili akvizíciu spoločnosti Heinz a privatizovali tohto výrobcu potravín za celkovú akvizičnú cenu (vrátane dlhu) približne 28 miliárd dolárov. 3G a#8217 s hotovosť príspevok (akvizícia významne využila dlh) bol iba 4 miliardy dolárov.

Rýchlo dopredu do roku 2015 a 3G Capital a Berkshire Hathaway urobili ďalšiu transformačnú fúziu v potravinárskom priemysle. Tieto dve spoločnosti tentoraz zariadili fúziu medzi verejne obchodovanými spoločnosťami Kraft Foods a súkromne vlastnenými spoločnosťami H. J. Heinz, aby vytvorili verejne obchodovanú spoločnosť Kraft Heinz (KHC).

V čase posledného zástupného vyhlásenia spoločnosti Kraft Heinz vlastnila spoločnosť 3G Capital 290 727 687 akcií spoločnosti Kraft Heinz, čo predstavuje 23,8% verejne obchodovaných kmeňových akcií spoločnosti so súčasnou trhovou hodnotou približne 23,5 miliardy dolárov. Brazílska investičná spoločnosť investovala do transakcie pri kúpe Heinzu iba 4 miliardy dolárov v hotovosti a ďalších 5 miliárd dolárov pri zlúčení s Kraft.

Zamyslite sa nad tým 𔅿G investovalo do tohto konglomerátu spotrebiteľských potravín celkovo len 9 miliárd dolárov a v súčasnosti má podiel 23,5 miliardy dolárov. Podiel 3G a#8217 sa za niekoľko krátkych rokov viac ako zdvojnásobil, aj keď to odzrkadľuje významné využitie dlhu spoločnosti na získanie inauguračných akcií Heinz. V každom prípade sa zdá, že spoločnosť robí niečo špeciálne.

Vzhľadom na to tento článok poskytne podrobnú prípadovú štúdiu o 3G Capital ’s spoločnosti Heinz (a Kraft Heinz) s cieľom zistiť, ako bola spoločnosť schopná vybudovať takú významnú hodnotu pre akcionárov.

Kto je 3G Capital

3G Capital je brazílska investičná spoločnosť, ktorá je najznámejšia vďaka laserovému zameraniu na znižovanie nákladov svojich investorov a udržanie a rozvoj najlepších manažérskych talentov.

Názov 3G a#8217 pochádza od troch zakladateľov:

Títo traja zakladatelia sú inšpiráciou pre 𔃳 ’ v názve 3G ’s a sú zdrojom vytrvalého zamerania spoločnosti na prevádzkovú efektivitu.

“Náklady sú ako nechty: vždy ich treba strihať. ” – Carlos Sicupira, jeden zo zakladajúcich partnerov 3G a#8217s

3G Capital a zakladajúci partneri#8217s sú na obrázku nižšie.

Prvým vytvorením týchto troch obchodných partnerov bola brazílska investičná banka Banco Guarantia. “G ” v Guarantia prispieva k názvu “G ” v 3G Capital a#8217s. Guarantia bola predaná spoločnosti Credit Suisse na konci 90. rokov minulého storočia.

Ako už bolo spomenuté, jednou z najvýznamnejších charakteristík 3G Capital je#8217, ktorá sa zameriava na kontrolu nákladov. Spoločnosť horlivo využíva koncept nazývaný nulové rozpočtovanie na zlepšenie prevádzkovej výkonnosti spoločností, do ktorých investuje.

Nulové rozpočtovanie alebo skrátene ZBB sa výrazne líši od bežných rozpočtových postupov. V tradičnom rozpočtovom procese začínajú manažéri s rozpočtom na predchádzajúce obdobie a kontrolujú finančnú výkonnosť a potom robia úpravy na základe predpokladov o budúcich prevádzkových podmienkach. Iba Nový výdavky musia byť schválené po uzavretí účtovných kníh za ukončené vykazované obdobie.

Nulové rozpočtovanie je odlišné, pretože manažéri začnú s prázdny rozpočet za každé časové obdobie. Budovaním rozpočtu od základov sú manažéri nútení odôvodniť všetky výdavky, čo časom prirodzene zvyšuje efektivitu prevádzky.

Napriek svojej účinnosti je zostavovanie rozpočtu založené na nule nepopulárne z dvoch dôvodov.

Po prvé, je to veľmi rušivé. Všetky oddelenia môžu byť odstránené po tom, ako ich rozpočtová analýza založená na nule určí ako zlé využitie akcionárskeho kapitálu. V minulosti tieto neefektívne obchodné jednotky zostali v prevádzke jednoducho preto, že tam vždy boli. Sklon k tomu, aby rozpočtovanie založené na nule spôsobilo prepúšťanie a iné škrty vo firemných výdavkoch, je prvým dôvodom, prečo sa táto manažérska technika úplne nedoceňuje.

Druhým faktorom sú počiatočné náklady. Implementácia nulového rozpočtu je veľmi nákladná na implementáciu na začiatku, čo má za následok veľké účtovné poplatky, ktoré sa neskôr ‘ vrátia späť ’ opakovanými úsporami nákladov, ktoré prináša štíhlejší organizačná štruktúra.

Intuitívne nie je prekvapujúce, že ZBB je drahá pre manažérov. Nulové rozpočtovanie vyžaduje rozsiahlu analýzu. Často ide o využitie externých konzultantov, ktorí na každom oddelení spoločnosti vykonávajú podrobné výpočty nákladov a objemu zisku. Vzhľadom na to má rozpočtovanie založené na nule stále zmysel aj po zaúčtovaní počiatočných požadovaných investícií, najmä ak manažéri pôsobia dlhodobo.

3G Capital je bezpochyby známy predovšetkým vďaka bezohľadnému znižovaniu nákladov. Firma má aj ďalšie pozoruhodné vlastnosti, ktoré nie sú dostatočne medializované, ale zaslúžia si v tejto analýze určitú pozornosť.

Po prvé, 3G Capital má hlboko experimentálnu kultúru. Firma je známa ako líder vďaka neustálemu zlepšovaniu prostredníctvom experimentov v oblasti marketingu, vývoja produktov a prevádzkovej účinnosti (neprekvapuje). Vďaka tomu 3G rýchlo ukončuje experimenty, ktoré majú zlý dlhodobý výhľad.

Nasledujúci citát od jedného zo zakladateľov 3G ’s, Marcela Tellesa, to ilustruje:

“Každú myšlienku alebo inováciu je potrebné prototypovať ... Väčšinu inovácií môžete prototypovať úplne základným a jednoduchým spôsobom, aby ste pochopili prvý pocit z produktu pre spoločnosť alebo skupinu spotrebiteľov. Po prechode touto prvou fázou to vyzerá veľmi podobne ako rizikový kapitál. „Ach áno, dobre, tu je pre vás 50 000 dolárov, o tri mesiace mi to ukáž trochu viac.“ O tri mesiace bude desať chlapcov predvádzať svoju prácu, dvaja budú dobrí, musíte byť nemilosrdní pri ich znižovaní. ktoré nedodávajú to, čo chcete. ”

3G Capital taktiež vo veľkej miere využíva poradcov, najmä pokiaľ ide o vytváranie rozpočtov a identifikáciu príležitostí na úsporu nákladov. Accenture je konzultačná spoločnosť, ktorú spoločnosť 3G Capital v minulosti používala (predovšetkým v prípade obchodov Burger King, Tim Horton ’s a Heinz). Zdá sa, že tieto dve firmy majú veľmi silné obchodné vzťahy.

Poslednou dôležitou charakteristikou 3G Capital, o ktorej budeme diskutovať v tomto článku, je meritokratický prístup spoločnosti k správaniu. 3G je veľmi ochotné odmeniť zamestnancov, ktorí pracujú mimoriadne tvrdo a prinášajú veľkolepé obchodné výsledky, naopak, spoločnosť rýchlo znižuje výkonnostných zamestnancov.

Firma tiež veľmi málo dbá na vek. Ak sú najlepší zamestnanci jedného z investorov mladí, budú napriek tomu povýšení.

Toto zameranie na výkon bez ohľadu na vek je možné hmatateľne pozorovať pri pohľade na zmeny vrcholového manažmentu spoločnosti Burger King po tom, ako 3G ’s vymenoval generálneho riaditeľa (Bernardo Hees, jeden z partnerov spoločnosti 3G a#8217, ktorí neboli zakladateľmi) odišiel do Heinzu. Hees ’ nástupca Daniel Schwartz mal iba 33 rokov, keď sa stal generálnym riaditeľom (predtým bol finančným riaditeľom). Schwartz a nástupca#8217 ako finančný riaditeľ mal iba 26 rokov.

3G Capital je bezpochyby jedinečná organizácia a má vlastnosti, ktoré sa líšia od mnohých jej rovesníkov. Tieto vlastnosti nepochybne v priebehu rokov prispeli k niektorým z obrovských úspechov firmy:

  • Najväčšia pivovarnícka spoločnosť na svete, AB InBev, zaznamenala nárast zisku EBITDA z 23% na 37% po tom, čo spoločnosť 3G Capital zahájila podiel v spoločnosti.
  • 3G Capital za dva roky po kúpe spoločnosti zvýšil zisk Burger King ’s o 33% a výkonnosť bola naďalej vysoká aj po zlúčení spoločnosti Burger King s Timom Hortonom ’s a Popeye ’s za vzniku Restaurant Brands International

3G Capital má vynikajúcu povesť aj medzi ostatnými členmi aktivistickej investičnej komunity. Bill Ackman z spoločnosti Pershing Square Capital Management povedal o 3G Capital.

“Každý hovorí o [efektívnej správe], ale 3G to robí. Títo chlapci sú najlepší. ”

Ak vás zaujíma viac o štýle riadených spoločností 3G Capital a#8217 (ale nie konkrétne o ich zapojení do spoločnosti Heinz), nasledujúce články môžu poskytnúť niekoľko užitočných poznatkov:

V ďalšej časti tohto článku sa budeme podrobne zaoberať zapojením spoločnosti 3G Capital a#8217 do spoločnosti Heinz.

Kapitál 3G a investície#8217 v Heinz

Pôvodná investícia spoločnosti 3G Capital do spoločnosti Heinz sa uskutočnila v roku 2013. Konkrétnejšie, 3G Capital a Berkshire Hathway spolu zaplatili 28 miliárd dolárov (vrátane prevzatia dlhu) na získanie a privatizáciu podnikania Heinz s účinnosťou od 30. marca 2013.

Heinz so sídlom v Pittsburghu je lídrom v odvetví kečupu a má tiež významné zastúpenie v mrazených potravinách, polievkach, fazuli, cestovinách a detskej výžive.

Vo fiškálnom roku 2012, posledný rok pred privatizáciou spoločnosti, Heinz dosiahol výnosy vo výške 11,6 miliardy dolárov. Geografické členenie výnosov spoločnosti Heinz za fiškálny rok 2012 bolo dôkazom vysokého stupňa geografickej diverzifikácie výrobcu potravín. Heinz generoval v USA iba 40% tržieb, pričom zvyšok pochádzal zo zahraničia.

Cena, ktorú tieto dve firmy zaplatili za vtedy verejne obchodované kmeňové akcie spoločnosti Heinz ’, bola drahá z akéhokoľvek kvantitatívneho meradla hodnoty. Kúpna cena 72,50 USD za akciu bola o 20% vyššia ako konečná cena akcií v deň pred oznámením a o 19% vyššia ako historické maximum akcií spoločnosti Heinz.

Berkshire Hathaway a 3G Capital vlastnili 50 až 50 kmeňový kapitál spoločnosti Heinz po nákupe, pričom každá firma za nákup vynaložila hotovosť približne 4 miliardy dolárov. Zostávajúca časť akvizície bola financovaná z bankového dlhu. Významný pákový efekt použitý v transakcii slúžil na zvýšenie pôsobivých výnosov generovaných spoločnosťami 3G a Berkshire.

Spoločnosť Berkshire Hathaway taktiež prispela ďalšími 8 miliardami dolárov na získanie tranže prioritných akcií, ktoré vyplácajú 9% ročnú dividendu.

Všetko povedané, dohoda mala hodnotu 23 miliárd dolárov alebo 28 miliárd dolárov vrátane prevzatia dlhu spoločnosti Heinz ’s (tieto údaje nezahŕňajú cenu, ktorú Berkshire zaplatil za svoju samostatnú, ale súvisiacu preferovanú investíciu do akcií).

Na rozdiel od mnohých transakcií so súkromným kapitálom sa ukázalo, že obe firmy plánovali byť dlhodobo vlastníkmi Heinz. Zdá sa, že Buffett má záujem akumulovať väčší záujem o kečupového obra a v rozhovore po ukončení transakcie povedal:

“ Môžeme zvýšiť svoje vlastníctvo, ak sa nakoniec budú chcieť niektorí členovia skupiny 3G neskôr vypredať. ”

Berkshire a Buffett museli byť skutočne spokojní s prácou, ktorú dokončili s 3G Capital, pretože to nebola posledná dohoda, ktorú obe firmy spoločne zorganizovali. V roku 2014 bol Berkshire jedným z hlavných finančníkov spoločnosti 3G Capital ’s, akvizícia spoločnosti Tim Horton ’s za 13,3 miliardy dolárov, ktorá sa zlúčila s Burger King a neskôr vznikla ako Restaurant Brands International (QSR).

Ďalšie podrobnosti o presných podmienkach transakcie si môžete prečítať v nasledujúcom článku:

Ako sa teda presne 3G Capital podarilo zlepšiť výkon v spoločnosti Heinz?

Používajú sa tri hlavné stratégie:

  • Metodické znižovanie nákladov
  • Zmeny v manažmente a kultúre zosilňovača
  • Zameranie na efektivitu a prevádzkové zlepšenia

Vzhľadom na prehľad investičnej stratégie 3G a#8217, ktorý bol poskytnutý skôr v tejto analýze, zmeny, ktoré spoločnosť vykonala v spoločnosti Heinz, nie sú relatívne prekvapujúce.

O to prekvapivejšie je, ako rýchlo 3G uzákonené zmeny.

Desať dní po uzavretí dohody sa 50 najvyšších predstaviteľov spoločnosti Heinz stretlo v hoteli Four Seasons v San Fransisco na ich pravidelnom ročnom pobyte mimo podniku.

Udalosť mala spravidla pomerne jednoduchý program: strategické stretnutia, komentáre k trhu a prejav dlhoročného generálneho riaditeľa Heinza Billa Johnsona.

Tento rok bol výrazne iný. Vzhľadom na povesť spoločnosti 3G ’ vďaka bezohľadnému znižovaniu nákladov sa mnohí z 50 prítomných vedúcich pracovníkov pýtali, či sa toto podujatie bude konať naposledy. Bezpečnosť práce bola tiež vážnym problémom.

Spomínaný generálny riaditeľ spoločnosti Heinz Bill Johnson odovzdal opraty svojej spoločnosti Bernardovi Heesovi, nezakladajúcemu partnerovi zo spoločnosti 3G Capital. Tohtoročný summit vedúcich predstaviteľov dal Heesovi príležitosť predstaviť svoju víziu pre ‘nový ’ Heinz: byť svetovou najefektívnejšou potravinárskou spoločnosťou.

Hej konal rýchlo. Počas toho istého ročného offsite, bolo mnoho vedúcich pracovníkov predvolaných do vedľajšej konferenčnej miestnosti, kde boli niektorí informovaní, že s Heinzom už nemajú budúcnosť. Čo je dôležité, nebola to bezohľadná streľba, ktorú Heinz dovolil vedúcim pracovníkom odísť s plne zverenými akciovými opciami a nezmenenými plánmi odchodu do dôchodku.

Na ich mieste Hees často úplne eliminoval manažérske úlohy. V ostatných prípadoch ich nový vedúci nahradil kompetentnými manažérmi, s ktorými pracoval v iných podnikoch 3G Capital, alebo zriedkavejšie inými osobami z organizačnej schémy Heinz. Náhradníci, ktorých si Hees vybral na obsadenie týchto rolí, boli často výrazne mladší ako ich predchodcovia, čo zdôrazňuje záslužný prístup 3G k riadeniu talentov.

Vplyv zníženia nákladov manažéra 3G Capital a#8217 s je ťažké preceňovať. V auguste po uzavretí investície do 3G a#8217 (pripomíname, že transakcia bola dokončená v marci) Heinz oznámil prepustenie 350 z 1 200 zamestnancov na plný úväzok v centrále. To predstavuje zníženie počtu zamestnancov centrály o 29%.

3G Capital agresívne útočil na Heinzove a iné fixné náklady (mimo miezd). Mnoho podnikových lietadiel Heinz bolo predaných a spoločnosť rýchlo našla spôsob, ako zlúčiť svoje dve budovy ústredia do jednej. 3G vzhľadom na bohatú históriu spoločnosti Heinz v meste prisľúbilo zachovanie spoločnosti so sídlom v Pittsburghu. Ak by to tak nebolo, je možné, že 3G by mesto úplne premiestnilo na žiadanejšie (myslím, že New York) alebo cenovo dostupné miesto.

Už skôr v tomto článku sme videli, že finančný vplyv predchádzajúcich investícií 3G Capital ’ je mimoriadny.

Ako si v porovnaní s tým počínala investícia Heinz?

V dvoch rokoch, ktoré nasledovali po pôvodnej investícii 3G do spoločnosti Heinz, sa čisté rozpätie zisku výrobcu potravín zvýšilo o pozoruhodných 58%na 28%. V kontexte Bernstein Research odhaduje, že priemerné ziskové rozpätie v potravinárskom priemysle je asi 16%, čo znamená, že Heinz – po intervencii z 3G – generuje o 75% vyšší čistý príjem za každý dolár tržieb v porovnaní s priemyslom. priemer.

Je to úžasný úspech. To znamená, že práca 3G Capital ’s zďaleka nekončí.

Po výraznom pokroku v pôvodnom obchode Heinz tým, že ho v spolupráci s Berkshire Hathaway prevzal do súkromného vlastníctva, spoločnosť 3G Capital uskutočnila významné spojenie s verejne obchodovanou spoločnosťou Kraft Foods, čím vznikol potravinový konglomerát Kraft Heinz (KHC).

Pri pohľade do budúcnosti sa hovorilo, že Kraft Heinz hľadá ďalšieho kandidáta na fúziu a pokračuje v sérii akvizičných akvizícií spoločnosti.

Najmä Unilever (UL) bol v niekoľkých povestiach M & ampA zaznamenaný ako cieľ akvizície pre Kraft Heinz v posledných mesiacoch.

Čo je však dôležité, spoločnosť nie potrebovať akvizície na podporu budúceho rastu. Nasledujúci citát zástupcu 3G Capital tento bod pekne ilustruje.

Spoločnosť Kraft Heinz nepotrebuje ďalšiu akvizíciu na dlhodobý ziskový rast. Ako vždy, vyhodnotíme každú príležitosť, ktorá má strategický zmysel, s cieľom dlhodobo rásť, či už v USA alebo na medzinárodnej úrovni.” – Alex Behring, Parter zo spoločnosti 3G Capital

Záverečné myšlienky

Investícia 3G Capital ’s do Heinz je fenomenálnou prípadovou štúdiou o význame riadenia nákladov a neuveriteľnom vplyve, ktoré môžu mať zmeny manažmentu na ziskovosť spoločnosti.

Tento článok nie je zďaleka úplnou históriou zapojenia spoločnosti 3G Capital do spoločnosti Heinz.

Ak vás zaujíma viac o pozoruhodnom zvrate spoločnosti, môžu vás zaujímať nasledujúce články:

Tiež sa môžete dozvedieť o posledných finančných výsledkoch spoločnosti Kraft-Heinz ’s v nasledujúcom videu:


Heinz

Medzi značky Heinz patrí Heinz Tomato Ketchup, ktorý bol uvedený na trh v roku 1876 a stal sa najobľúbenejšou značkou kečupu v USA. Ročne sa na celom svete predajú stovky miliónov fliaš. Heinz tiež predáva Dip & amp Squeeze, malé kečupové balíčky určené na použitie jednou rukou, do amerických reštaurácií s rýchlym občerstvením. (Viac informácií nájdete aj na: 6 spoločností Kraft Heinz by mohol prehltnúť ďalej.)

K domácim názvom pod značkou Heinz patrí aj Heinz Beanz, ktorý bol predstavený v roku 1901 ako „Heinz Baked Beans“.


Brazílčania za dohodou Heinz

LM Otero/Associated Press 3G Capital Management sa v roku 2010 stala súkromnou spoločnosťou Burger King Holdings.

Warren E. Buffett ’s 23 -miliardová akvizícia H. J. Heinz, typicky americkej spoločnosti, je takmer karikatúrou Buffettovej akvizície.

Partner pána Buffetta a#x2019s v dohode, brazílska investičná spoločnosť 3G Capital Management, však tiež ukázala túžbu po ikonických amerických podnikoch.

3G, ktorej hlavným majiteľom je miliardár finančník Jorge Paulo Lemann, pridáva kečup do portfólia, ktoré zahŕňalo hamburgery a pivo. Pán Lemann zohral hlavnú úlohu pri multimiliardovom spojení brazílsko-belgického pivného gigantu InBev s Anheuser-Busch.

Súvisiace odkazy

A v roku 2010 spoločnosť 3G prevzala spoločnosť Burger King Holdings do súkromného vlastníctva pri špekulačnom nákupe v hodnote približne 3,3 miliardy dolárov. V apríli, iba 18 mesiacov po tom, čo sa spoločnosť stala súkromnou, 3G predala akcie spoločnosti Burger King späť verejnosti, ale stále si ponecháva väčšinové vlastníctvo spoločnosti. Firma v minulosti investovala aj do spoločnosti Wendy ’s.

Nástup 3G a pána Lemanna ako hlavných hráčov vo fáze globálnych fúzií a akvizícií odráža vzostup Brazílie ako ekonomickej veľmoci. Brazílske spoločnosti, vyzbrojené silnými súvahami a rastúcou domácou ekonomikou, sa stali prominentnými kupcami amerických spoločností. V roku 2009 napríklad brazílska spoločnosť JBS pre mäso z hovädzieho mäsa zaplatila 800 miliónov dolárov za väčšinový podiel v texaskej kuracej spoločnosti Pilgrim ’s Pride.

73 -ročný pán Lemann, ktorý má podľa Bloomberg Billionaires Index hodnotu 19,1 miliardy dolárov, údajne prišiel s myšlienkou kúpiť Heinza a priniesol ho svojmu priateľovi pánovi Buffettovi. Títo dvaja muži sa poznajú desaťročia a slúžili spolu v predstavenstve Gillette. Berkshire Hathaway je tiež veľkým akcionárom spoločnosti Anheuser-Busch InBev. Pán Lemann a jeho partneri slúžia v predstavenstve Anheuser-Busch InBev.

Pán Lemann, ktorého švajčiarsky otec pred storočím emigroval do Brazílie, je bývalý brazílsky tenisový šampión, ktorý hrával vo Wimbledone. Po pokuse o únos svojich detí žije vo Švajčiarsku od roku 1999.

V Brazílii je významným hráčom od 70. rokov minulého storočia, keď získal malú finančnú firmu a vybudoval z nej Banco de Investimentos Garantia, jednu z najväčších brazílskych investičných bánk. Spoločnosť Credit Suisse získala svoju spoločnosť za približne 675 miliónov dolárov v roku 1998. Spolu so svojimi obchodnými partnermi získal kontrolu nad brazílskym pivovarom a zabudoval ho do spoločnosti AmBev, jednej z najväčších svetových pivovarníckych spoločností.

Hlavnou osobou transakcie pre 3G, ktorá má svoje investičné operácie v New Yorku, je Alexandre Behring. Známy ako Alex, pán Behring je brazílsky rodák, ktorý v roku 1995 absolvoval Harvard Business School a žije v Greenwichi, Conn.

Ďalšia správa o 3G: Niekoľko rokov zamestnávala Marca Mezvinského, manžela Chelsea Clintonovej. Pán Mezvinsky opustil spoločnosť 3G v roku 2011 a odvtedy založil vlastný hedžový fond.


John Kerry a Heinz

Nárok: Manželka senátora Johna Kerryho vlastní spoločnosť Heinz, ktorá outsourcuje väčšinu svojej práce v zahraničí.


Postavenie: Falošné.

Príklad: [Zhromaždené na internete, 2004]

Továrne na adrese: Taipei, Taiwan (vyrába detskú výživu Heinz) Dublin, Írsko Paríž, Francúzsko Dovarmenez, Francúzsko Lisabon, Portugalsko Madrid, Španielsko Miláno, Taliansko Monguzzo, Taliansko Atény, Grécko Varšava, Poľsko Pudliszki, Poľsko Wodzislaw, Poľsko Miedzychod, Poľsko Moskva , Rusko
Georgievisk, Rusko Káhira, Egypt Tel Aviv, Izrael Haifa, Isreal Elst, Holandsko a tam závody Brusel, Belgicko Dusseldorf, Nemecko Seesen, Nemecko Turnhout, Belgicko Rovereto, Taliansko Chateaurenand, Francúzsko North York, Ontario, Kanada Wheatley, Ontario, Kanada Caracas , Venezuela San Jose, Kostarika Johannesburg, Južná Afrika Gaborone, Botswana
Harare, Zimbabwe Cheguta, Zimbabwe Wellington, Južná Afrika Melbourne, Victoria, Austrália Singapurská republika Auckland, Nový Zéland Tokio, Japonsko Guangzhov, Čínska ľudová republika (vyrába dojčenské cereálie) Qingdao, Čínska ľudová republika (vyrába dojčenskú výživu, kečup, majonézu
& amp; pyré) Inchon, Južná Kórea (vyrába výrobky Heinz a StarKist) Bangkok, Thajsko Bombaj, India Jakarta, Indonézia Surabaya, Indonézia Manila, Filipíny Wanchai, Hongkong.

Tiež sme nedávno kúpili v spoločnosti Bordens tieto produkty: cestovinová omáčka Classico Teta Millies Cestovinová omáčka Príjemové polievky Wylersove bujóny a polievky.

Zamyslite sa nad konfliktom záujmov, ktoré by mal prezident s manželkou, ktorá vlastní obchodné záujmy vo všetkých týchto krajinách a ďalších. Odovzdávať ďalej.

Pôvod: V roku 1995 sa senátor John Kerry z Massachusetts oženil s Teresou Heinzovou, s ktorou sa prvýkrát stretol na mítingu Dňa Zeme v roku 1990. Narodený

Teresa Simões-Ferreira v Mozambiku za portugalských rodičov, bola predtým vydatá za Henryho Johna, ktorý bol členom zakladajúcej rodiny spoločnosti HJ Heinz a dvadsať rokov zastupoval Pensylvániu v predstaviteľoch aj v senáte pred jeho smrťou v roku letecká nehoda v roku 1991. zdedila rodinné bohatstvo Heinzovcov odhadované na viac ako

Napriek tomu, že senátor Kerry kritizoval Bushovu administratívu pri odmeňovaní „generálnych riaditeľov Benedicta Arnolda“, ktorí presúvajú „zisky a pracovné miesta do zahraničia“, vyššie citovaný pokus prepojiť Kerryho (prostredníctvom jeho manželky) so samotným outsourcingom, ktorý deklaruje, má dve hlavné chyby. spôsoby. Po prvé, Teresa Heinz Kerry „nevlastní spoločnosť Heinz Corporation“ sa nijako nezúčastňuje na riadení alebo prevádzke spoločnosti, ani nevlastní nič podobné kontrolnému podielu na akciách spoločnosti. Podľa samotného Heinza rodina Trust Heinz, ktorá zdedila, predala väčšinu svojich akcií spoločnosti Heinz v roku 1995 a v súčasnosti má v spoločnosti menej ako 4% podiel:

Neexistuje žiadne prepojenie medzi akýmikoľvek filantropickými programami Spoločnosti a jej nadácie a záujmami rodiny Heinz (vrátane Nadácie Howarda Heinza, Nadácie Vira Heinza a Heinzovej rodinnej filantropie).

(4% podiel v spoločnosti tak veľkej ako Heinz stále predstavuje značné množstvo peňazí, ale nie je to dostatočne veľký podiel na to, aby držiteľ mal akúkoľvek významnú kontrolu alebo vplyv na obchodné rozhodnutia spoločnosti.)

Činnosti spoločnosti Heinz nie sú navyše príkladom typu outsourcingu, ktorý je v súčasnej dobe horúcou politickou otázkou (t. J. Odosielanie práce offshore spoločnostiam na poskytovanie služieb, na výkon ktorých by spoločnosť inak mohla zamestnať vlastných zamestnancov). Heinz je globálna spoločnosť, ktorá predáva svoje výrobky v desiatkach ďalších krajín a podobne ako ostatné potravinárske spoločnosti musí časť svojej výroby lokalizovať v továrňach nachádzajúcich sa v oblastiach jej zahraničného trhu. (Z ekonomického hľadiska alebo z hľadiska čerstvosti má malý význam prepravovať ovocie a zeleninu a/alebo hotové potravinové výrobky do polovice sveta, a nie ich vyrábať lokálne.) Človek by nečakal, že napríklad každá plechovka a fľaša Coca-Cola sa predáva kdekoľvek na svete, v Austrálii, Číne alebo ju vyrábajú americké fľašovače.)

Ako spoločnosť poznamenáva, viac ako polovica jej tržieb pochádza zo zahraničných trhov, a preto prevádzkuje zámorské zariadenia, ktoré slúžia týmto trhom:


Spoločnosť Hormel Foods získava značky Planters za 3,35 miliardy dolárov

Spoločnosť Hormel Foods uzavrela konečnú dohodu o akvizícii portfólia orechových plantážnikov od spoločnosti Kraft Heinz v hotovostnej transakcii za 3,35 miliardy dolárov. Očakáva sa, že navrhovaná transakcia bude uzavretá v prvej polovici roku 2021, pričom bude predmetom regulačného preskúmania a schválenia.

Podľa tlačovej správy transakcia zahŕňa väčšinu výrobkov predávaných pod značkou Planters, vrátane odrôd a rozmixovaných orechov, trail mixu, produktov NUT-rition, Cheez Balls a Cheez Curls, ako aj značkových výrobkov z kukuričných orechov. Transakcia zahŕňa aj globálne práva duševného vlastníctva na značku Planters, v závislosti od existujúcich licencií tretích strán v určitých medzinárodných jurisdikciách a na značku Corn Nuts.

“The acquisition of the Planters business adds another $1 billion brand to our portfolio and significantly expands our presence in the growing snacking space,” said Jim Snee, chairman of the board, president and chief executive officer of Hormel Foods.

“Our competencies in brand stewardship, revenue growth management, e-commerce, innovation, and consumer insights will be key to driving growth for the Planters® brand and our customers,” Snee added. “We also expect significant synergies as we integrate this business into our One Supply Chain and Project Orion system.”

Under the terms of the agreement, Kraft Heinz will sell its Corn Nuts production facility in Fresno, Calif., and Planters production facilities in Fort Smith, Ark., and Suffolk, Va. These facilities and their employees will continue to operate in the ordinary course.

“This is another momentous step in our rapid transformation of Kraft Heinz,” said Kraft Heinz CEO Miguel Patricio. “It will enable us to sharpen our focus on areas with greater growth prospects and competitive advantage for our powerhouse brands. Within our Real Food Snacking platform, this means more aggressively driving real fuel for kids through Lunchables and real meal alternatives like P3.”

Hormel Foods Corporation, based in Austin, Minn., is a global branded food company with over $9 billion in annual revenue across more than 80 countries worldwide.


The creepy reality behind the Heinz-Kraft mega-deal

The big news in the business world this week was the merger of H.J. Heinz Co. with Kraft Foods Group Inc. The coverage was accordingly breathless: a "blockbuster" and a "mega-deal" that sent Kraft's shares "soaring" 35 percent.

Back in 2013, Berkshire Hathaway and the Brazilian private equity firm 3G Capital bought out Heinz for $23 billion. Now they’ll be effectively acquiring Kraft to create the new Kraft Heinz Co., and taking the whole thing public again. Heinz shareholders will own 51 percent of the new company and Kraft shareholders will own 49 percent. The latter group will also get a deal sweetener, to the tune of $16.50 per share, which will be paid for by a combined investment by Berkshire Hathaway and 3G of $10 billion. Bloomberg View's Matt Levine estimated the equity value of the new hybrid company at $82 billion, and its enterprise value at $110 billion.

Lord knows those are big numbers, and given the players involved you can see why it's been covered as a moment of high drama. But shares and stocks and financial markets and all that exist, supposedly, to better coordinate economic activity to the benefit of us concrete human beings. This sort of abstracted financial narrative tends to obscure that premise, as well as the creepier trends this deal is arguably an example of.

Heinz makes products like ketchup, soup, beans, and sauces. Kraft counts Jell-O, Kool-Aid, Maxwell House, Oscar Mayer, and Velveeta among its various brands. Just how much those products contribute to the common human welfare can be debated. (Personally speaking, I will cut any health nuts that come between me and my Kraft Mac and Cheese.) But there are also thousands of workers in America and elsewhere who are involved in making those products. That's how they make their livelihood, which in turn helps support their families, gives them the resources and security to participate in their communities, and contributes to the general social fabric.

3G Capital has a reputation for aggressively acquiring companies like Burger King and slicing them down to size. After 3G and Berkshire Hathaway took Heinz private, they cut 600 jobs from the company in the United States and Canada. Globally, Heinz had reportedly cut 6,650 positions as of this month.

"We regret the impact this has on Heinz employees and their families," Heinz Spokesman Michael Mullen said back in 2013.

In addition to Heinz's 6,800 North American employees, Kraft brings roughly another 22,000. Sam Ro did some back-of-the-envelope calculations in Business Insider, based on the deal's anticipated "synergies," and estimated over 5,000 people could be let go.

Now, Heinz and Kraft are in a tough spot. They're both in the commodities business: selling goods that meet everyday needs, but are hard to differentiate from one another. You can try different recipes, branding, or marketing, but at the end of the day ketchup is pretty much ketchup. This can create what business people bitterly refer to as "commodity hell" — a circumstance in which you can't compete on anything but price. Everyone underbids each other until revenues begin to bump up against costs and profits vanish.

Kraft's profits fell 62 percent to $1 billion last year, thanks to higher commodity costs and its employee benefit plans. Meanwhile, Heinz's sales have been sliding in North America and elsewhere, and both companies have reportedly been hit by the cultural shift towards more natural or organic food products.

Faced with these challenges, you can understand companies retooling or even cutting down their size and operations. What's less understandable is seeing them do this, not for the sake of maintaining those jobs and that productive economic activity, but for the sake of rich rentiers.

"This combination offers significant cash value to our shareholders," exclaimed John Cahill, the chairman and CEO of Kraft and the future vice-chairman of Kraft Heinz Co.

Well, sure, but so what? That $10 billion Buffett and 3G pumped into the deal is a lot of money! It could create a lot of jobs and productive capacity. Alexia Howard, a U.S. food analyst at Sanford Bernstein, noted that while the deal might make sense "from a profit perspective and a shareholder value perspective," Heinz's frozen food business is still shrinking. And it did so even as 3G’s housecleaning made it more profitable — meaning those profits weren't due to new economic value creation, but just to dissolving parts of the company to create cash payouts for shareholders.

There's no indication this latest merger is actually going to respond to the real challenges Heinz and Kraft face in the economy. That $10 billion could have gone to creating a new line of product to give Kraft Heinz Co. an edge, for example.

The conventional wisdom is that this is how financial markets efficiently allocate capital in the economy. Maybe there just nie je any way to make Kraft and Heinz more productive, so parts of them mal by be liquidated into cash, and then reinvested in other companies with better prospects.

Except if you actually look at the financial system as a whole, that isn't what's happening. Since the rise of stock buybacks in the 1980s, shareholders have, on balance, actually been draining capital from companies. The stock market has begun to operate like a plague of locusts, consuming swaths of the American economy and digesting it into cold hard cash. Then that cash just sits at the top of the economy, going through the same cycle over and over without translating into real economic investment and growth.

There are a number of reasons this could be going on. A changed corporate culture the rise of inequality or changes to regulations, tax policy, and union power. It's probably an intertwined story of all three.

This tale of the capitalist class scuttling real productive creation to give itself a big payday is hardly new. But that doesn't make it any less creepy when you see a piece of the social fabric dissolve into the ether of the stock market.


Pozri si video: Как потратить 2 миллиарда долларов за 22 часа (November 2021).